美股市場是全球最大的國際股票市場。今天小編將為您介紹美股四大指數的概況,進而從基本面和技術面如何分析美國股票走勢。文末,如果您有意投資美股指數,小編為您匯總了主要的投資方式。

一、美股四大指数有哪些?

1. 標準普爾500指數(S&P 500)
標準普爾500指數是記錄美國五百家上市公司的股票指數,其涵蓋的所有公司都是在美國證券交易所上市的公司。該指數包含的公司數量較多,其代表的股票價值大約佔紐約交易所股票總價值的80%以上,並且在選股上選擇參考了市值、流動性和產業代表性企業等諸多因素,基本能夠代表美國股市大盤表現,因而風險分散化程度高,能夠反映美股市場的總體變化發展。

立即交易標準普爾500指數> >

2. 道.瓊斯工業平均指數指數(Dow Jones Industrial Average)
道瓊斯平均指數是由《華爾街日報》和道瓊斯公司創建者查爾斯道創造的集中股票市場指數之一,簡稱“道指”。它由三十隻具有代表性的大工商業公司的股票組成,大致可以反映美國整個工商業的股票價格水平。該指數的價值不是加權算術的平均值,並不代表其組成公司的市值,而是每個組成公司的一股股票價格的總和。道指是美股市場行情變化最敏感的股票價格指數之一,也是觀察市場動態和從事美股投資的重要參考之一。

立即交易US30> >

3. 納斯達克綜合指數(Nasdaq Composite Index)
納斯達克綜合指數是美國納斯達克股票市場價格的重要參數,該指數在1971年創立,其成分包括所有美國納斯達克上市的所有新技術行業,主要由美國的數百家發展最快的高科技公司組成,涵蓋電信、生物科技、醫藥等諸多先進技術行業。

立即交易NAS100> >

4. 羅素2000指數(Russell 2000 Index)
羅素2000指數代表市場上2000家中小型股的市場指標。它在市場上總市值不急標準普爾指數的十分之一,是一隻綜合性較強、主要涵蓋具有較大增長潛力的中小型公司的股票,但是羅素2000指數的波動性也很大,該指數投資風險也相對較大。

四大指數對比:

美股四大

指數

創立時間

規模/股票數

歷史最高點

歷史最低點

平均年回報率

标普500

1957

500

3334

16.66

10%

道琼斯

1896

30

29551

41

5.42%

纳斯达克

1971

3300

9817

64

10%

罗素2000

1984

2000

1621

106

12%

二、美股走勢分析,以道.瓊斯指數為例

分析美股走勢,主要是從基本面和技術面兩個角度出發。由於文章篇幅有限,本文將分析重點為大家羅列,如果您想更熟悉價格走勢分析和交易策略。


1. 基本面分析
長期看總體經濟大環境,跟隨趨勢,順勢而為。
道瓊斯指數自從創立以來,在1906年1月12日首次突破100點,經過一百餘年的發展,於2020年4月7日達到22993點,增幅超過200倍,過去一百年平均年收益率約為7%。自上世紀80年代以來增長更快,同時也更加動盪,從長期趨勢來看,道瓊斯指數不失為一個很好的投資標的。下圖展示了道瓊斯指數過去一百年的發展狀況,總體呈上升趨勢,該趨勢也符合美國總體經濟發展的狀況。

數據來源:tradingview.com

做美股投資,基本面分析首先要自上而看

首先,看當前階段處於什麼樣的經濟環境。

其次,研究經濟政策(貨幣政策、財政政策、稅收政策等)、經濟指標(國內生產總值、通脹率、利率、匯率等等)對股票市場的影響。

然后到行業分析,分析產業前景、區域經濟發展對上市公司的影響。

最後到公司分析,具體到上市公司的行業地位、市場前景、財務狀況等。


2. 技術分析
技術分析核心是根據市場如何面對大量基本面信息解讀後做出的反應,即股價的變動。

下面是技術分析的要點歸納清單:

技術分析有三大前提:價格反映一切信息;價格有確定的趨勢;歷史會重複。

技術分析元素:價格圖形(蠟燭圖);成交量(成交量越高,表示交易越活越,從而確定趨勢和價格形態);時間。

技術分析指標:MA均線

確定支撐位;確定阻力位。


RSI相對強弱指標
常態RSI值在30-70之間變動,超過70,到達80或90,則說明市場處於超買狀態,股價將回落(此處不確定的是,無法確定回落時間點,需要謹慎判斷)。當RSI小於30,市場處於超賣狀態,是股價將要反彈的信號。
Stoch RSI 隨機強弱指標
該指標是波幅分析,適用於震盪市場,不適用於趨勢市場(即有明顯漲或跌的市場)。其特性是可以測出技術指標與股價之間的背離現象,呈現清晰的買入賣出的信號。(背離現像出現時,所有技術指標失效,直到Stoch RSI與K線趨勢符合。)
MACD 平滑移動平均
MACD是短期股價指數移動平均值與長期股價移動平均值的差值。

其特性是:
1. 差值分析,適用長期趨勢市場;不適用於震盪市場,短期趨勢容易出現假信號;
2. 具有滯後性,是上市一段時間後的結果;
3. 不適用作為買賣信號,但可作為判斷趨勢的工具

Fisher transformation(以下簡稱“fisher”)
Fisher是依據股價數據正態分佈產生,其優點是是減少了滯後性,可以作為買點信號依據,和stcoch RSI同步使用,增加投資概率。藍實線突破橙線向上的時候,第一個或者第二個蠟燭圖為綠色時,同時比較stoch RSI是否跟隨,如果是,則為買點機會,再觀察RSI在怎樣的區間內,MA線如何分佈。

以下我們以道瓊斯指數在2019年年初為例:

數據來源:tradingview.com

Fisher藍線突破橙線,向上發展,Stoch RSI跟隨配合Fisher,沒有發生背離現象。 MACD同時也出現趨勢信號。如下圖,RSI此時在正常區間範圍30-70內。

數據來源:tradingview.com


最后我们观察到,在这个点位的风险可控比为2.12,即这个点位有机会涨11.9%,或跌5.61%。如果投资者能够接受这个潜在的结果,则可以选择投资买入。通常而言,风险可控比在2.5以上,则被认为是一个不错的机会。

三、 美股指數盤前盤後交易注意事項

美股除了常規交易之外,還存在盤前盤後交易(開盤前及收盤後)。大部分交易所比如紐交所、納斯達克交易所都有專門的盤前盤後交易時段。那麼我們在美股盤前盤後交易應該注意什麼呢?


1.常規交易時間
美股常規交易時間:美國東部時間週一到週五9:30-16:00,中午不休市
夏令時,台灣時間21:30-次日4:00;
冬令時,台灣時間22:30-次日5:00
(美國夏令時是3月第二個週日到當年11月第一個週日;冬令時是11月第一個週日到次年三月第二個週日)。
如果你打算在台灣從事美股投資的話,就要提前規劃好時間了。


2.美股盤前盤後交易時間
美股盤後交易時間:美國東部時間16:00-20:00,
夏令時:台灣時間4:00-9:00
冬令時:台灣時間5:00-10:00
美股盤前交易時間:美國東部時間04:00-09:30,
夏令時:台灣時間16:00-21:30
冬令時:台灣時間 17:00-22:30


3. 美股盤前盤後的交易波動性比較大。很多美國經濟數據會在早上08:30公佈,很容易導致股價在短時間內出現劇烈波動;很多美國公司會在盤後公佈業績,因而盤後交易往往受到刺激,導致波動性增大。

4. 美股漲跌幅限制
美股不設定單日漲跌幅度限制,因此控制風險非常重要。


5. 美股交易與結算機制
美股實行T+0交易制度,當日買入的股票可以當日賣出。

但美股實行T+3交割制度,交易結束後第三個工作日才能完成清算交割,進行取現。


6. 提前确认盘前交易时间

並不是所有的美國券商都允許盤前盤後交易,有些券商需要進行電話人工委託才能進行。

四、 投資美股指數的方式

股票指數是代表特定交易所某類特性股票的統計數值,是反映市場上某類組成股票的總體價格水平及變動的指標。交易股票指數,反應的是整體市場或行業的投資機會,能夠減少投資個股的風險。

1、差價合約-CFD

當然您還可以選用差價合約這種形式交易美股指數,初始資金要求非常低。差價合約英文,contract for difference,簡稱為“CFD”。差價合約是一種金融衍生品,您可用差價合約交易外匯、股票、指數、大宗商品等在內的多種金融市場。差價合約是和期貨契約非常相似的金融商品,若不計算其交易成本,其理論價格應該會與標的物資產的價格相同,簡單來說就是一種釘住標的現貨資產價格的買賣合約。

比如您認為道瓊斯指數上漲,您買入一張做多合約。如果道瓊斯指數如您預期一樣,價格上漲,您在高位賣出這張美股差價合約,您將從這筆差額中獲利。差價合約交易和傳統股票交易有相似處,當然也有其自身的交易特點。請查閱下表:

差價合約傳統股票交易
利用槓桿開設更大的倉位,獲得更高的投資回報率
預先支付訂單的全部金額
免征印花稅需繳納印花稅
做多做空雙向交易,在股價上漲或下降中都能獲得投資機會
購買股票的盈利方式主要來自於股價上漲
一個CFD賬戶可以交易股票、外匯貨幣對、股指、黃金原油以及加密貨幣等多種金融工具,無開設多個賬戶的煩惱
只能交易股票
全天候24小時交易
只能在交易所開市時間交易
無股票所有權有機會獲得股息分紅
無交易佣金需繳納佣金、賬戶管理費

差價合約vs傳統股票交易


差價合約交易傳統股票交易
交易策略日內、日間和中短線交易
更適合長線交易
隔夜持倉費
需按比例繳納持倉過夜費不需要
投資工具Mitrade您可交易股票、指數、外匯、大宗商品、加密貨幣等超百種金融工具Mitrade為您提供美股熱門股票差價合約,如微軟、個股、阿里巴巴等

股票差價合約示例VS傳統股票交易示例

下表以買入微軟股票為例:


股票差價合約傳統股票交易
價格214.22/214.30
214.22/214.30
買入價格214.30214.30
交易規模
5股5股
初始資金
53.57USD(保證金比例5%)
1071.50USD
訂單金額1071.50USD1071.50USD
平倉價格234.30234.30
獲利
100USD(20點*5=100)
100USD(171.5-1071.5=100USD)
投資回報率(未計算手續費)186%9%

從上表您可看到,交易同等規模的股票差價合約,初始資金投入要遠遠小於傳統股票交易,從而能獲得更高的投資回報率。上述結果是不考慮任何交易成本的前提下計算得出的。您還要注意,槓桿機制下,虧損也會成倍增加。

用差價合約交易美股,您只需繳納一部分資金做保證金開設頭寸,即可用很少的啟動資金交易更大的合約。而在傳統的股票交易中,您必須足額繳納合約價值的全部資金。可見,二者相比,差價合約交易對啟動資金要求很低。

差價合約的交易成本和傳統股票交易也有所不同。在Mitrade交易差價合約,您無需支付任何手續費,您只需支付隔夜利息,如果您持倉過夜。此外,Mitrade收取極低的價差。

從上表您可看到,交易同等規模的股票差價合約,初始資金投入要遠遠小於傳統股票交易,從而能獲得更高的投資回報率。上述結果是不考慮任何交易成本的前提下計算得出的。您還要注意,槓桿機制下,虧損也會成倍增加。總結下,我認為股票差價合約最重要的兩個優勢如下:

✅提高資金利用率

差價合約交易商往往只需交易者繳納合股票面值的5%-10%的初始保證金即可開設頭寸,也就是說,交易規模會擴大20倍(有時甚至更多!)

傳統股票交易中,假設一個股票賬戶有2萬美金資金,交易者只能最多買入價值2萬美元的股票。而如果將全部資金都放入一個倉位,那麼當其他交易機會來臨時,交易者必須賣出一部分股票才能回款投資其他市場。

而在差價合約交易中,在槓桿機制作用下,2萬美金的初始資金可以交易高達40萬美金的合約,而且交易者可以做多做空雙向交易,不需要先賣出再買入。

✅對沖風險

尤其是當某隻股票溢價過高時,交易者可以交易空頭差價合約來對沖股價下跌造成的損失。

舉例來說,假設您已配置並打算長期持有一個藍籌股投資組合, 但由於受突發事件影響,您認為市場即將短暫下跌,不想自己的投資縮水。 此時,您就可交易一筆做空該市場的差價合約、來對沖未來市場下跌的可能性和風險。 如果市場真如您預期一樣下滑,空頭差價合約的盈利部分可以對沖投資組合的損失。 如果市場上漲,雖然這筆對沖交易結果導致虧損,但原有的投資組合也在價格上漲中獲利。

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*投資有風險

2. ETF指數型基金
巴菲特曾經被問到,如果你只有30歲左右,只能靠全職工作來維生,不能每天進行投資,但你賺到第一個100萬,你會如何佈局投資?

ETF指數基金投資是一種最為常見的“被動投資策略”(買入並且長期持有策略)的方式。通過指數投資策略,投資者可以購買具有代表性的基準指數,如標普500指數,並且長期持有,最終獲得與特定市場回報相匹配的回報。如果你對美國整體經濟形勢看好,你買入指數基金,相當買入美國所有的行業。下圖展示了標普500ETF近12年來的價格增長走勢圖,從不到140美元增長到330美元左右(近期由於疫情影響有所下跌)。展現了不俗的

收益率。

圖表來源:yahoo.finance

  • ETF指數型基金投資的優勢:

指數投資是分散風險的有效方法。相比投資某隻股票或者某個行業,ETF指數基金投資涵蓋了一籃子廣泛的資產而不是少量資產的投資組合,很大程度分散把雞蛋放在同一個籃子的風險,同時保持了不俗的收益率。

較低的交易成本和稅收。指數投資是買入長期持有的被動投資策略,無需基金經理進行投資組合的管理即可輕鬆追踪市場,相對於主動投資而言,減少了管理費用和交易成本,而且因為它們交易頻率低,使得其更具稅收效率,進而維持較低的費用。

  • ETF指數基金的不足之處:

由於ETF指數基金追踪的是整個市場或綜合的一攬子廣泛資產,風險已經很大程度被分散,這意味著指數基金沒有由基金經理管理基金那樣有超越市場的潛力。

另外,當投資者面臨指數基金波動,收益下跌的情況時,投資者很難有機會去限製或對沖潛在損失,因而缺乏了一定的靈活性。

3. 股票指數期貨
股票指數期貨是指以股票價格指數(如標普500)作為標的物的標準化期貨合約。在具體交易時,交易雙方對未來股指趨勢進行預測,約定在未來的某個特定日期,按照開始確定的股指價格進行股指的買賣,到期後結算差價進行交割。

  • 股指期貨的優點:

股指期貨的交易時間跨度大,其開盤比股票市場早,收盤晚。在早開盤和晚收盤階段,投資者有充分時間觀察市場信息做出反應,能夠對交易做出更好的判斷。

美國股指期貨使用保證金制度,交易成本相對股票市場低廉。

美股股指期貨有做空機制,拓展風險釋放的渠道。比如在三月份由於美國疫情加劇惡化,對未來美國股指看跌的投資者可以通賣出股指期貨對沖美國股市整體下跌的風險。

  • 股指期貨交易的缺點

普通投資者絕大多數集中於股票現貨交易,缺乏期貨投資的常識和相應風險控制的意識,缺乏準備。

美股股指期貨的流動性強於現貨市場,其風險具有短期性、突發性的特點。高槓桿交易的存在容易使得風險被放大,強行平倉的風險增大。因而相對於現貨市場,股指期貨市場的交易風險更多樣、更複雜。

五、美股和美元的關係

通常來說,匯率和股價相互影響。股市和當地貨幣的關係實際上很複雜,其中影響因素很多,以下我們簡要分析一下美股和美元之間的聯動關係。

匯率的波動對美國股市的影響

因為匯率影響本國經濟的發展,那麼該國對外開放的程度就決定了匯率對該國經濟的影響程度。美元是全球流通性最強的貨幣,美國的國際貿易也非常發達。如果美元貶值,其他國家可以以較低的價格購買美國的商品,有助於增加出口。而隨著出口的增加,美國相應公司的利潤增加,美國公司股票就會上漲。

美國股市對匯率的影響

當美國的股市表現較好的時候,國際市場會普遍覺得美國的經濟狀況和前景都比較好,也願意去購買美國的股票,而購買一個國家股票之前,當然要兌換該國的貨幣,這常常會促進對該國家貨幣的需求量,使得美元也會升值。貨幣投資者們也會密切地關注全球幾個主要國家的股市表現,隨時準備著將資金從一個國家轉移到另一個國家,所以美國股市表現好,匯率也可能會升值,表現糟糕則會貶值。

六、美股投資總結

當我們投資美股的時候,很重要的一點是順勢而為,同時要有正確的價值觀:

1. 優秀的企業不一定是好的股票;

2. 盡可能擴張認知,多元化認識世界;

3. 先學會技術分析,在學習基本面分析(基本面分析包括行業、企業個股、估值等諸多方面)

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